一、行业宏观：AI驱动万亿市场提前到来，国产替代加速2026年3月，全球半导体产业迎来标志性时刻。在SEMICON China 2026上，SEMI中国总裁冯莉指出，在AI算力及全球数字化经济驱动下，原定于2030年达到的万亿美元半导体市场规模，有望于2026年底提前实现。AI基础设施支出预计在2026年达到4500亿美元，其中推理算力占比首次超过70%，强力拉动对GPU、HBM（高带宽内存）及高